Marchés Financiers
Taxer les transactions financières : une vraie fausse bonne idée ?
Taxer les transactions financières pour remplir les caisses de l'Etat, en voilà une bonne idée ! Adoptée au départ sous le gouvernement Fillon début 2012, la taxe sur les transactions financières (TTF) fût par la suite modifiée par le gouvernement Ayrault, avant d'entrer en vigueur le 1er août 2012. Cette taxe, d'un montant de 0,2%, s'applique sur les acquisitions de titres de capital (= [...]
Le scandale Enron pour les nuls et l'identification d'anomalies via la théorie des réseaux
Au début des années 2000, l'entreprise Enron réalisait un chiffre d'affaires d'environ 100 milliards de dollars et comptait plusieurs dizaine de milliers d'employés (7ème entreprise du classement "Fortune500" en fonction du chiffre d'affaires). Fin 2001, l'entreprise faisait faillite... En quelques mois seulement, la valeur de l'action Enron en bourse est alors passée de 90$ à ... environ 0 [...]
Stop à la spéculation sur les matières premières ?
[La Team du Captain'] Article rédigé par Etienne Borocco pour Captain Economics. Etienne est doctorant en économie à l'Université Paris-Dauphine, et réalise sa thèse sur la thématique de la spéculation sur le marché des matières premières. Il est l'auteur du papier "Is there a fully-revealing trap in commodity futures markets?". Le 28 février, les Suisses seront amenés à vo [...]
Les salaires dans la finance : évolution, utilité sociale et impact sur les inégalités
Ce n'est un secret pour personne : la finance, cela paye bien... très bien même en banque d'investissement / salle de marché ! Selon lâAutorité bancaire européenne (ABE), il y aurait en Europe plus de 3.000 personnes dans le secteur financier ayant un salaire (fixe + bonus + avantages) supérieur à 1 million d'euros par an (source : "High Earners - 2012 data"). Si vous avez des amis travai [...]
40% des actionnaires de la Banque Nationale Suisse sont des investisseurs privés. So what ?
Mais en fait Captain', qui sont les actionnaires d'une Banque Centrale ? Et bien en voilà une bonne question ! En effet, une Banque Centrale ayant un capital, il doit bien y avoir quelque part des actionnaires ayant apporté ce capital initial, un peu comme dans une entreprise. En ce qui concerne la Banque Centrale Européenne, le capital de notre chère Banque Centrale adorée s'élève à envir [...]
Trading sur le Forex : Comment devenir pauvre dans 90% des cas en 5 minutes ?
"Devenez riche en tradant sur le Forex aves nos supers techniques de malade. C'est simple et accessible à tous 24h/24 depuis votre salon" ! Grâce aux très nombreuses plateformes de trading qui se sont développées depuis quelques années, Monsieur Tout-le-Monde peut désormais devenir un vrai trader "comme dans les films" sur le marché des changes (le Forex), et gagner plein d'argent très si [...]
Comment manipuler les marchés pour les nuls (et comment ne pas se faire manipuler...) ?
Si vous avez au fond de vous l'âme d'un Madoff des bois des temps modernes, et que vous souhaitez manipuler les marchés afin de prendre de l'argent aux méchants financiers pour le redonner aux pauvres (et comme vous êtes pauvre ça tombe bien, vous allez pouvoir vous le redistribuer à vous même...), le Captain' va vous apprendre aujourd'hui quelques techniques permettant d'essayer de manipul [...]
Crise en Ukraine : La réaction des marchés de Paris à Moscou
A part si vous avez vécu dans une grotte depuis une dizaine de jours, vous devez être au courant que c'est un sacré bordel actuellement en Ukraine ! Cela peut paraître étrange de parler d'économie et de finance de marché après que des centaines de personnes aient perdu la vie et au moment où un territoire se fait annexer, mais l'économie joue bien souvent un rôle, secondaire mais non nà [...]
La finance est-elle une activité non-productive ou destructrice de valeur ?
"Mon véritable adversaire, il n'a pas de nom, pas de visage, pas de parti, il ne présentera jamais sa candidature, il ne sera jamais élu et pourtant il gouverne. Cet adversaire, c'est le monde de la finance". Cette phrase de François Hollande au moment de sa campagne pour la présidentielle de 2012 résume pas mal la pensée de nombreux français... En parlant de "l'ennemi finance", François [...]
Bitcoin et autres monnaies virtuelles : utilités et (gros?) risques
Si ce week-end vous ne savez pas quoi faire et que vous vous dites soudainement "hmmmm, si je créais ma propre monnaie", vous allez vous confronter à deux choix : (1) retourner vous coucher et attendre que l'alcool de la veille redescende, (2) réfléchir précisément aux caractéristiques nécessaires pour qu'une monnaie fonctionne et puisse concurrencer les monnaies officielles. Si l'on se co [...]
L'indice de volatilité VIX : l'indicateur de la peur des marchés !
Comment mesurer la peur ou l'aversion au risque sur les marchés ? En branchant des électrodes dans le cerveau de tous les traders ? En faisant un sondage tous les matins pour demander aux investisseurs s'ils ont bien dormi ? Hmmmm, il y a plus simple. Introduit en 1993, le Chicago Board Options Exchange (CBOE) Market Volatility Index (VIX) est un indicateur permettant de mesurer l'aver [...]
Quel est le rendement moyen d'une action le jour de son introduction en bourse ?
Aujourd'hui, jeudi 7 novembre, Twitter va rentrer en bourse ! Et comme toujours lors des IPO ("Initial Public Offering" = "introduction en bourse"), la journée risque d'être agitée sur le marché. En effet, les mouvements lors du 1er jour de cotation sont souvent très fort (= forte volatilité), avec en moyenne un beau mouvement haussier sur l'action. Mais quel est le performance moyenne d'une [...]
Pyramide de Ponzi : le "magnifique" exemple de l'Albanie
Un système pyramidal, aussi appelé pyramide de Ponzi, est un montage financier frauduleux consistant à collecter des dépôts d'investisseurs en annonçant un taux de rendement très élevé, et en payant les intérêts grâce aux dépôts des nouveaux épargnants. Le système fonctionne tant que les nouveaux dépôts permettent de payer les intérêts des anciens dépôts (+ les éventuels ret [...]
Annonce de résultats, conference call et réactions des marchés
Tous les trois mois, les entreprises cotées en bourse annoncent leurs résultats du trimestre. A chaque annonce de résultat, les investisseurs ont les yeux rivés sur un chiffre : le bénéfice par action (Earnings per share ou EPS in english). Comme son nom l'indique, le bénéfice par action pour un trimestre donné est égal au bénéfice net de l'entreprise divisé par le nombre d'actions qu [...]
Les ETF (Exchange Traded funds) ou trackers : avantages et (gros?) risques
Vous avez devant vous 2.300 euros, que vous souhaitez investir en bourse. Vous n'êtes pas un expert de la finance, et vous n'avez pas de copains hauts placés dans des boîtes du CAC40 pouvant vous passer des infos confidentielles (au passage ce n'est pas plus mal, ça vous évitera de finir en prison...). Alors que vous vous apprêtiez à acheter au feeling des actions de 2 entreprises du CAC40, [...]
Le secret des analystes financiers ? Le réseau universitaire et l'accès à l'information privée !
Dans le milieu de la finance, un analyste sell-side est un analyste financier qui a pour rôle d'émettre des recommandations dâachat ou de vente de titres boursiers à ses clients, après avoir analysé si le cours boursier reflète bien les évolutions prévisibles des cash-flows d'une entreprise. Si ce n'est pas le cas et que l'analyste sell-side considère par exemple que le marchà [...]
Utiliser Facebook pour prévoir l'évolution des marchés financiers
Vous avez aimé il y a quelques mois l'article "Utiliser Twitter pour prévoir l'évolution des marchés !" ? Et bien c'est reparti pour un tour, mais nous allons parler aujourd'hui de Facebook ! Le principe général est le même : utiliser les réseaux sociaux et la masse d'information incroyable publiée chaque jour sur le web pour calculer en temps réel un "indice de confiance", en fonct [...]
La météo, le jus d'orange et les marchés financiers !
Vous avez marre de toujours utiliser le fameux sujet de la météo pour combler les vides dans l'ascenseur avec Micheline de la compta ou bien lorsque vous croisez votre voisin et que vous voulez éviter qu'il vous engueule à propos de la "petite" soirée de samedi soir qui s'est finalement encore terminée à 6h du mat' ? "Ah non mais Captain' c'est trop vrai, il y a vraiment plus de saison [...]
La ruée vers l'or : analyse de l'offre et de la demande sur le marché de l'or
L'or est l'objet de tous les fantasmes depuis plusieurs milliers d'années. Ce petit truc jaune sans intérêt qui sert à faire quelques bijoux et de belles petites dents est devenu depuis quelques dizaines d'années un actif financier à part entière, pouvant faire partie d'une stratégie de diversification de portefeuille. Les boutiques d'arnaques (euh de rachat pardon...) d'or pullulent un pe [...]
Lorsque les hedge funds prêtent à des entreprises ... pour ensuite parier à la baisse via de l'information privée !
Il était une fois, dans un monde fort fort pas lointain, des fonds ayant comme objectif d'assurer la meilleure rentabilité possible pour leurs clients fortunés en investissant dans toutes les classes d'actifs financiers : les fameux hedge funds. Ces fonds opaques peuvent, entre autres, prêter de l'argent à des entreprises et investir, à la hausse comme à la baisse, sur le marché actio [...]
L'investissement dans les métaux précieux : Mike Maloney Vs Captain Economics
Mike Maloney est le fondateur de la société GoldSilver.com ©, une entreprise américaine d'achat et de vente d'or et d'argent, et l'auteur du livre "Guide to investing in Gold and Silver : Protect your financial futures". Jusque là , rien de spécial ; vous avez sûrement dû voir près de chez vous de très nombreuses boutiques d'achat et vente de métaux précieux ouvrir depui [...]
Pourquoi les analyses sur les performances des "hedge funds" sont souvent fausses ?
Supposons que vous ayez envie de regarder la performance moyenne des "hedge funds" sur une période donnée, afin par exemple de tester si, depuis 5 ans, ces derniers arrivent à battre le marché. Pour cela, vous allez donc aller extraire les informations sur la performance d'une liste de hedge funds ou d'un indice préconstruit dans une base de données (par exemple le Barclay Hedge Fu [...]
Un hedge funds gagne 500 millions d'euros en spéculant en Grèce. Scandale ?
Selon le Financial Times du 18 décembre, un hedge funds new-yorkais (= un fonds d'investissement) aurait gagné 500 millions d'euros en spéculant sur la dette grecque. Etant donné la situation actuelle en Grèce (chômage autour de 25%) et les efforts demandés chaque jour au grec en contrepartie des aides de la troïka, c'est le genre de news qui peut un peu plomber l'ambiance... Ambiance scan [...]
Le scandale de la manipulation du LIBOR pour les nuls
Depuis la démission de Bob Diamond, directeur général de la banque Barclays, il y a quelques jours, le "scandale du LIBOR" fait désormais la Une de nombreux journaux. Si vous avez raté le wagon et que vous ne comprenez rien à cela, voici un rappel de la situation et des potentielles implications du scandale du LIBOR. [...]
Le Trading Haute Fréquence pour les nuls
Il y a une trentaine d'années, la bourse de Paris fonctionnait encore sur le principe de la criée. Ah c'était la belle époque... Il n'y avait pas d'ordinateur, les ordres d'achat ou de vente étaient passés par des agents de change criant et gesticulant dans tout les sens: bras levés et paumes en dedans pour acheter ; paume tournée vers lâextérieur pour vendre. [...]
L'attaque spéculative a t-elle déjà commencé ?
Dans une tribune publiée en février, Marc Fiorentino, le médiatique spécialiste des marchés financiers, a annoncé que "le 7 mai, la France sera attaquée !". Son raisonnement est assez simple : "Si on en croit les sondages François Hollande sera élu. Le 6 Mai à 20h son visage apparaîtra sur nos écrans. Quelques heures plus tard à l'ouverture des marchés asiatiques, la Finance, à qui [...]
Spéculer sur la dette française, c'est désormais possible
Depuis ce matin, lundi 16 avril, il est désormais possible de spéculer sur la dette de la France. Comment? Car de nouveaux contrats sont négociables sur le marché de dérivés allemand Eurex : le contrat à terme sur Obligations Assimilables du Trésor (OAT). Qu'est ce que cela signifie? Quels sont les avantages et risques de ce nouvel instrument financier? [...]
Sortie le 28 février 2023
Captain Economics - Blog sur l'économie, la finance et autres joyeusetés. Le Captain' décline toute responsabilité en cas d'analyses stupides entraînant une crise financière interplanétaire.